好家伙，兄弟姐妹们，今天这标题一出来，我知道你们又在想什么了——“又来推票了是吧？”别急，我先把丑话说在前头：本文只做客观分析和数据整理，不构成任何投资建议，买不买、卖不卖，都跟我没关系，你自个儿拍板。
先丢一个吓人的数字：2025年全球光模块市场规模已经突破200亿美元了。更关键的是，AI服务器单机光模块的用量，是传统服务器的8到10倍。英伟达H100一台就要标配8个800G光模块。你想想看，这需求得有多大？
但我要跟你说的重点还不是这个——而是2026年，整个光通信行业正站在一个质变的奇点上。
CPO（共封装光学） ，简单粗暴地理解：就是把光模块和交换芯片直接“焊”在一起。以前它们是分开的，信号要走很长一段铜线，又费电又慢。现在直接贴脸输出，信号传输距离缩短70%，功耗直降30%。根据Yole的预测，2026年全球CPO端口将突破450万个。英伟达的Rubin平台和博通的高端交换机，已经全面拥抱CPO了。
OCS（光电路交换机） ，这个更狠。以前的交换机要“光转电再转光”，中间要翻译一遍，又慢又耗电。OCS直接在光域里面完成信号交换，全程光子传输，不需要“翻译”。单端口功耗小于1瓦，整体节能能达到40%到70%，延迟低到纳秒级。
光纤，这个就不用多说了吧？光通信的“血管”，所有光信号都得靠它跑。你CPO做得再好、OCS再牛，没有光纤，光信号哪儿都去不了。而且现在有个有意思的现象——2026年2月，中国光纤出口量价齐升，海外都在抢中国生产的光纤，供应商处于“不愁卖”状态。
好，背景讲完了。下面咱们就来拆解一下，在这个赛道上，10家正经布局的核心龙头到底是谁。
先看数据。2025年全年，中际旭创营收382.4亿元，同比增长60.25%；归母净利润107.97亿元，同比增长108.78%。你没看错，净利润翻了一倍多，直接迈入“百亿净利俱乐部”。
它的核心看点是什么？800G光模块全球市占率超过40%，1.6T光模块全球市占率更是高达50%到70%。而且它是全球唯一同时满足英伟达、微软、Meta三大客户1.6T CPO需求的厂商。
有人可能会问：1.6T才刚开始放量，后面怎么办？答案是3.2T。中际旭创已经在年报里明确说了，3.2T光模块有望从2028年起逐步起量。而且公司的研发费用2025年高达16.15亿元，同比增加了近30%。
但我必须提醒你一句：中际旭创境外收入占比超过90%，前五大客户贡献了76%的营收。客户集中度高，是它的优势也是它的风险。任何一家大客户砍单，影响都会很直接。
天孚通信2025年营收51.63亿元，同比增长58.79%；归母净利润20.17亿元，同比增长50.15%。这个体量虽然比中际旭创小，但它的战略位置同样关键。
最核心的信息是：它的1.6T光引擎产品已经在正常交付了。而且公司在CPO配套的器件研发上已完成，2025年研发支出2.67亿元，同比增长近15%。
它主要做什么？光纤阵列、光纤连接器、高速光引擎。这么多东西听起来不如“光模块”那么响亮，但其实就是整个CPO产业链里不可或缺的底层元器件。
有意思的是，天孚通信自己说过一句话：“LPO、CPO都会使用光器件产品，不论产品和技术方向如何变化，公司会持续提升自身能力来服务好客户。”这话说得挺实在的——不管行业怎么演变，你总得用光器件。
“易中天”是业内对光模块三大龙头的戏称——新易盛、中际旭创、天孚通信。这三家被称为光模块三巨头。
新易盛2025年归母净利润预计94到99亿元，同比增长231%到249%。增速比中际旭创还猛。
今年4月8日，新易盛股价站上500元关口，创历史上最新的记录。从去年6月到现在，累计涨幅超过460%。
不过我得泼点冷水：涨了这么多，估值肯定不便宜。这不是说它不好，而是提醒你不要脑子一热就冲进去。任何资产，买贵了都是风险。
4月3日，德科立盘中一度20cm涨停。为什么这么猛？因为它在OCS交换机领域有真东西。
公司布局了三种1.6T光模块技术方案：EML、硅光、薄膜铌酸锂。薄膜铌酸锂方案在OFC展会上获得了业内广泛关注，性能和成本已能和硅光方案掰手腕了。而且它的硅基OCS产品已经拿到了海外样品订单，正处于客户验证阶段。
还有一个重要信息：2026年是德科立产能释放的第一年，海外业务放量大多分布在在下半年，DCI业务今年仍将保持快速增长。
说实话，德科立在A股光通信板块里，之前不算最抢眼的那个。但在OCS这个方向上，它的卡位非常精准。如果能顺利通过客户验证并拿到批量订单，那弹性会很大。当然，从样品到量产，中间还有很多变数。
光迅科技展示过320×320的OCS全光交换系统，通过光路级交换实现算力资源动态调度，有实际效果的减少了“光-电-光”转换带来的时延和能耗。
它还推出了新一代CPO共封装光互连技术方案，包括自研的ELSFP模块、CPO光引擎和Fiber Shuffle光纤管理架构。400G和800G光模块已经批量出货，1.6T全系列新产品也推出来了。
另外，公司还搞了一轮定增，拟使用6.2亿元募集资金投向高速光互联项目，总投资达到10亿元。这个投入力度在业内算是很大的。
光迅科技的特点是“全”。从光模块到OCS，从CPO到光器件，它都有布局。但也正因为“全”，你特别难找到一个特别突出的单一爆发点。对于看好整个赛道、不太想押注单一技术的投资者来说，它的组合反而更均衡。
2025年，太辰光营收15.47亿元，同比增长12.3%；归母净利润2.99亿元，同比增长14.4%。表面上看增速不高，但有个细节很重要：2025年第四季度，公司业绩受到大客户康宁自有产能扩产的影响，出现了短期波动。招商证券的研报分析认为，2026年光互联需求爆发，将带动它的MPO产品重返高增长。
MPO是啥？就是高密度光纤连接器。你想象一下，数据中心里成千上万根光纤要互相连接，没有MPO这种高密度连接器，根本没办法管理。
太辰光还有一个很有意思的前瞻布局——Shuffle光背板。OFC 2026上，Meta明白准确地提出CPO/NPO的大规模落地需要配合光背板技术。太辰光已完成了超高密度光背板的关键研发技术，正在推进光柔性板在CPO中的应用。
这是个长线逻辑。光背板目前还在技术验证阶段，大规模商用还需要一些时间。但如果这个方向跑通了，太辰光就是赛道上的稀缺标的。
申银万国证券给仕佳光子写过一个研报，标题就叫“光通信上游‘卖水者’”，这个定位非常精准。
什么叫“卖水者”？就是不管下游哪个模块厂商赢，上游的芯片、器件都得找它买。
仕佳光子是全球少数具备AWG晶圆批量供应能力的企业。AWG是高速光模块里的核心无源器件。在800G/1.6T时代，传统方案正在被AWG方案加速替代。它的400G/800G AWG组件已经大批量出货，1.6T产品开发完成并进入客户验证。
2025年，仕佳光子归母净利润3.4亿元，同比增长426%。增速非常高。
还有一个政策层面的加持：工信部《新型智算中心建设适配指引（2026版）》明确要求，新建智算中心CPO光芯片的国产化率不低于70%。仕佳光子凭借IDM全链条能力率先通过头部客户认证，政策门槛直接转化为订单可见度。
另外，公司正在推进收购MT插芯核心企业福可喜玛，打通从光纤、插芯到组件的全产业链。一旦收购完成，它在供应链安全上的壁垒会更高。
光库科技在OFC 2026上展示了覆盖CPO/OCS的光纤阵列产品，已经实现800G、1.6T光纤阵列的稳定批量供货。
这里科普一下：随着单波速率迈向200G甚至400G，传统磷化铟和硅光材料在带宽上遇到了瓶颈。薄膜铌酸锂凭借极高的电光系数，正在成为下一代光子芯片的“梦幻材料”。
光库科技是全球少数掌握铌酸锂调制器芯片核心技术的企业之一，其8英寸晶圆级薄膜铌酸锂调制器量产技术能适配1.6T光模块需求。2025年公司归母净利润1.77亿元，同比增长163.76%。
这个领域的门槛极高，国内能做的不超过一只手。长久来看，如果薄膜铌酸锂成为主流技术路线，光库科技的壁垒会非常高。
腾景科技在OCS领域已经与多家客户展开合作，精密光学元组件产品订单充裕。适用于800G/1.6T可插拔光模块的高速EML/硅光COB光引擎产品已经送样验证，相关光学耦合工艺还能应用于CPO/NPO领域。
为了应对产能瓶颈，公司投资3500万元在郑州设立全资子公司，建设光电子元器件制造基地，专门匹配高速光模块、OCS、CPO等多元光互联形态的产品需求。
腾景科技的特点是“专”。它不追求顶级规模，但把精密光学元组件这件事做到了极致。在CPO和OCS的产业链里，这类“专精特新”企业的位置往往比大而全的厂商更难以替代。
源杰科技是这份名单里业绩增速最惊人的一家。2025年归母净利润1.75到2.05亿元，同比增长2953%到3442%。
30倍的业绩增长是什么概念？在A股5000多家公司里，这个增速排进前三没问题。
公司主要深耕高速激光器芯片，面向400G/800G硅光模块的CW芯片产品已经实现百万颗出货，切入CPO产业链核心环节。
光芯片是光通信产业链的最上游，技术门槛高、国产替代空间大。源杰科技的体量目前还比较小，但增速说明了它在产业链里的竞争力。小体量意味着弹性大，但同时也代表着抗风险能力相对弱——任何技术路线的切换或者客户订单的波动，对它影响都会比大公司更剧烈。
4月8日，中际旭创、新易盛、天孚通信集体创历史上最新的记录，成交额合计超过500亿元。说明什么？说明资金已经高度共识了。在A股，当所有散户都冲进去的时候，往往意味着短期波动会加剧。这不是看空，是常识。
摩根士丹利测算显示，2026年CPO对光模块需求的稀释只有3%，2027年也只有11%。远没有到“颠覆”的程度。传统可插拔光模块在未来几年依然是主力。
虽然谷歌在2026年需要大约1.5万台300端口的OCS交换机，但大部分还是内部自用，外部采购只有3000台左右。预计全球OCS出货量2027年5万台、2028年20万台、2029年30万台。体量在迅速增加，但绝对值还不大。
以前光模块公司比的是谁产能大、谁良率高。但现在不一样了。CPO、硅光、薄膜铌酸锂、OCS——这些新技术的壁垒，远比你想的高。谁能在技术路线上卡对位置，谁就能吃到未来三年的红利。
聊了这么多，不是为了告诉你“赶紧买”。恰恰相反，我希望你看完之后，对这个行业多一份敬畏。
光通信是一个非常依赖技术迭代和资本投入的行业。你看到的每一组亮眼数据背后，是几亿甚至几十亿的研发投入，是数百名工程师几年的技术攻关，是一条需要持续验证的供应链。
（风险提示：股市有风险，投资需谨慎！本文仅为个人自己的观点，大家交流经验，内容仅供参考，不构成投资建议，也不作推荐，投资者据此买卖，风险自担！）
近日，天津、海南、福建、广东、重庆、河北等六个省级党委领导班子调整:——张玲任天津市委常委;除了天津、海南之外，近期，还有福建、广东、重庆、河北等四个省级党委领导班子进行了调整:中央批准:林涛任福建省委委员、常委和厦门市委书记。
车估值2500元，车牌估值48万！一辆沪A牌照摩托将法拍，起拍价34万元
4月15日，有媒体从阿里司法拍卖平台获悉，上海市浦东新区人民法院将于5月8日在阿里司法拍卖平台上对一辆沪A牌照的普通二轮摩托车进行司法拍卖，起拍价34万元。
两名外籍乘客对着某部队营区连续拍照，又准备去训练场方向，网约车司机觉得可疑，将车直接开进部队，并抢下他们手机，后经确认两人系间谍
今天，国家安全部披露多起真实案例：案例一科研船近海捞起筒形装置，竟然是采集水文敏感信息的“大谍鱼”一艘正在执行常规海洋环境勘测任务的科研船，突然捕捉到一条异常信号。科研人员立即启动了应急探测程序，随后将一个筒形装置打捞出水。
两名外籍乘客在网约车上对着部队大门连续拍照，司机觉得可疑，加速冲向部队大门，猛刹停车抢下手机保留证据
很多事40多岁才醒悟，可是我回不去了，希望现在独自美丽一切不晚#80后 #三婚
本文仅在今日头条发布，谢绝转载文｜财新 覃建行从乡镇干部升迁至副省级，在新冠疫情初期任武汉市长；落马后被指“生活腐化堕落，家风不正，对其子失管失教”周先旺。图：视觉中国【财新网】武汉原市长周先旺案再有进展。
两名外籍乘客在网约车上对着部队大门连续拍照，接下来又要去训练场方向，司机觉得可疑，直接开车把他们交给了部队
一个寻常的下午，网约车司机陈师傅接到了两名外籍乘客。行驶过程中，陈师傅发现两名外籍乘客行为异常，神情有些紧张。当车辆行驶到某部队营区附近时，两人开始对着部队大门连续拍照并低声交流。陈师傅心生警觉，觉得两人身份十分可疑。
记者4月16日从最高人民检察院获悉，湖北省政协原党组成员、副主席周先旺涉嫌受贿案，由国家监察委员会调查终结，移送检察机关审查起诉。
特朗普封锁霍尔木兹！想掐断伊朗和中国的生命线号，特朗普又在社交平台上“放狠话”了，一句话直接搅乱了全球市场:美国海军要封锁霍尔木兹海峡，凡是进出伊朗港口的船，一律拦下来!
一艘1944年下水的二战老古董，愣是在南海趴了25年。放船的人本想给中国添堵，结果堵没添成，倒把自己堵了个严严实实。1999年5月，全国人民都在干什么？北约轰炸了我们驻南联盟大使馆，三名记者牺牲，全国上下群情激奋。大学生走上街头，电视台滚动播报，所有人的目光都死死盯着欧洲。